成都
搶免費設(shè)計名額
今日僅剩免費名額
1
0
9
- m2
-
159****1728獲得了免費設(shè)計名額
139****9838獲得了免費設(shè)計名額
-
187****2238獲得了免費設(shè)計名額
2012年國內(nèi)紙面石膏板行業(yè)需求分析
-
收藏本文
- 瀏覽 ： 1445
1 行業(yè)概述
紙面石膏板是以熟石膏為主要原料，摻入添加劑與纖維作為芯材，表面粘貼覆蓋專用的板紙而制成的一種建筑材料。護面板紙主要起到提高板材抗彎和抗沖擊的作用。整個紙面石膏板的生產(chǎn)過程相對簡單，即將拌好的石膏漿體澆注在行進中的下護紙面板上，在鋪漿成型后再鋪上上護面紙，經(jīng)凝結(jié)、切斷、烘干、修邊等工藝而成。 常用的紙面石膏板有：普通紙面石膏板、防潮紙面石膏板、防水紙面石膏板、耐火紙面石膏板。目前市面上比較流行的主要有龍牌、泰山、拉法基、可耐福、佳和藝發(fā)等。
圖1 國內(nèi)紙面石膏板市場占有率
紙面石膏板與輕鋼龍骨、巖棉板等產(chǎn)品配套使用，具有輕質(zhì)、防火、隔聲、抗震、占地面積少，裝飾效果好、綜合造價低等特點。除應(yīng)用于非承重的隔墻吊頂外，還可以用于工程中的外墻保溫、墻面裝飾、舊房改造、吸聲、降噪等。而且從性價比來看，石膏是其他任何材料也不能替代的。
石膏板特點：（1）能耗低、效率高。生產(chǎn)同等單位的紙面石膏板的能耗比水泥節(jié)省78％。且投資少生產(chǎn)能力大，便于大規(guī)模生產(chǎn)；（2）輕質(zhì)、造價低。用紙面石膏板作隔墻，重量僅為同等厚度磚墻1/15，砌塊墻體1/10，有利于結(jié)構(gòu)抗震，并可有效減少基礎(chǔ)及結(jié)構(gòu)主體造價；（3）保溫隔熱。石膏板具多孔結(jié)構(gòu)，其導(dǎo)熱系數(shù)為0.16W/（M·K），與灰砂磚砌塊（1.1W（M．K））相比，其隔熱性能具有顯著的優(yōu)勢；（4）防火性能好。石膏遇火在釋放化合水的過程中會吸收大量的熱，延遲周圍環(huán)境溫度升高，具良好防火阻燃性能，耐火極限達4小時；（5）隔音性能好。具有獨特的空腔結(jié)構(gòu)，大大提高了系統(tǒng)的隔聲性能；（6）裝飾功能好。表面平整，板之間通過接縫處理形成無縫表面，可直接裝飾；（7）施工性好。僅需裁制刀便可隨意對紙面石膏板進行裁切，施工非常方便；（8）居住功能舒適。具有獨特的“呼吸”性能，可在一定范圍內(nèi)調(diào)節(jié)室內(nèi)濕度；（9）節(jié)省空間。采用紙面石膏板作墻體，墻體厚度最小可達74mm，且可保證墻體的隔音、防火性能；（10）區(qū)域特征明顯。價格較低、運費占成本比例較大。（11）資源先發(fā)優(yōu)勢明顯。運輸費用占成本比例約7%～8%，靠近市場是發(fā)展必然。天然石膏或脫硫石膏的供應(yīng)先進入者具有資源先發(fā)優(yōu)勢和供應(yīng)排他性。
圖2 行業(yè)競爭力分析
高端供給相對較少，議價能力強。低端競爭激烈，議價能力弱。 |
高端主要是北新、可耐福、拉法基、圣戈班，相對穩(wěn)定。低端競爭激烈，未來整合方向。 |
護面紙與石膏相互依存度較強，可公平定價。天然石膏儲量大，脫硫石膏供大于需，議價能力弱。 |
產(chǎn)業(yè)政策要求淘汰1000萬m2/年以下產(chǎn)能的生產(chǎn)線，限制3000萬m2/年以下產(chǎn)能的生產(chǎn)線，導(dǎo)致進入資金壓力加大，技術(shù)門檻提高，資源先發(fā)優(yōu)勢等產(chǎn)業(yè)壁壘門檻提高。 |
纖維石膏板等可替代紙面石膏板，但由于價格高于紙面石膏板，限制了其應(yīng)用。未來可能是替代方向。 |
國家2011年本《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整目錄》中，將1000萬m2/年以下的紙面石膏板生產(chǎn)線認定為淘汰類，將3000萬m2/年以下紙面石膏板生產(chǎn)線認定為限制類，從而使行業(yè)的進入壁壘得以提升。目前3000萬m2米/年的紙面石膏板生產(chǎn)線約需1.5億元的資金投入（北新已經(jīng)降至1億元以下）。
2 宏觀經(jīng)濟增速下降，行業(yè)發(fā)展結(jié)構(gòu)性機會猶存
2.1 經(jīng)濟整體需求增速下滑趨勢確立
按照中投宏觀小組的研究，2011、2012年預(yù)計我國固定資產(chǎn)投資將分別為29.7和35.6萬億。增速分別為24.3%和20%，如果按照這個預(yù)測，2012年將是我國固定資產(chǎn)投資增速從2003年以來的最低值。
更為重要的是，固定資產(chǎn)投資增速的下滑可能具有對未來的指向性意義，它標志著我國近10年固定資產(chǎn)投資增速20%以上時代的結(jié)束，未來的增速可能長期低于20%。
圖3我國固定資產(chǎn)投資及增速
如果觀察自2008年底以來的投資結(jié)構(gòu)，會發(fā)現(xiàn)我國房地產(chǎn)投資和基本建設(shè)投資之間的互補關(guān)系十分顯著。2009年，特別是2009年上半年是我國房地產(chǎn)投資增速較低的時間段，2009年上半年房地產(chǎn)投資增速僅為15%，全年房地產(chǎn)投資增速僅為25%，這些數(shù)據(jù)都遠低于2008年和2010、2011年35%左右的房地產(chǎn)投資增速，當年基本建設(shè)投資增速高達60%以上，對沖了房地產(chǎn)投資增速的下滑。但在房地產(chǎn)投資增速高企的那三年里基本建設(shè)投資增速均低于20%。2011年1—10月份基本建設(shè)投資與去年相比甚至沒有增長。
目前市場普通預(yù)期明年我國房地產(chǎn)投資增速將出現(xiàn)明顯的下滑，預(yù)計房地產(chǎn)投資增速在明年將下滑到18-20%的水平，如果固定資產(chǎn)投資增度仍要維持在20%以上的水平，則基建投資要保持至少20%以上的增速，這一增速將明顯高于今年。
2.2 行業(yè)發(fā)展的結(jié)構(gòu)性機會
在宏觀經(jīng)濟整體需求有可能較長時間內(nèi)增速逐漸下滑的背景下，仍然認為石膏板行業(yè)可能存在結(jié)構(gòu)性機會。這是由于產(chǎn)品差異性和區(qū)域性兩個特性決定的。
2.2.1產(chǎn)品差異化發(fā)展的結(jié)構(gòu)性機會
就產(chǎn)品的差異性而言，隨著消費升級，石膏板的使用呈現(xiàn)高端化的趨勢，特別是在公共設(shè)施裝飾裝修中，高端產(chǎn)品的使用比例會大幅度增加。
石膏板屬于裝飾材料，目前主要應(yīng)用于吊頂和隔墻裝修工程中，其中，國外主要運用于隔墻中，占比為80%，用于吊頂不到20%；而國內(nèi)石膏板吊頂用占比在70%以上，只有不到30%用于隔墻。另外，石膏板用于公裝和家裝的比例也有比較大的差別，公裝占比達80%，家裝只有20%左右。這一點可以從國內(nèi)石膏板產(chǎn)量增速與建筑施工面積增速的歷史對比中得以驗證。石膏板產(chǎn)量增速與住宅建筑施工面積增速相關(guān)度較低，趨勢并不一致。而與辦公樓和商用房的建筑施工面積增速相比，則呈現(xiàn)出明顯的一致性波動，說明國內(nèi)石膏板更多的用于公裝而非家裝。公裝主要采用高端產(chǎn)品，其用量占高端用量的80%以上。預(yù)計今后隨著消費偏好的升級和鋼結(jié)構(gòu)的推廣，中高端產(chǎn)品的比例將適度提升。
石膏板消費對象的不同也決定了產(chǎn)品需要差異化發(fā)展。如北新建材，高端產(chǎn)品龍牌用在公裝和家裝的比例為8：2，而泰山則正相反，比例在3：7，主要原因在于產(chǎn)品定位的不同和銷售策略的不同。石膏板的購買人群主要有兩部分，一是分包或裝修公司采購，由于利潤最大化的考慮，對價格比較敏感，相對會采取物美價廉的產(chǎn)品；而另一部分為個人用戶，由于對產(chǎn)品熟悉度不高，一般選購具有品牌或口碑良好的產(chǎn)品。而泰山牌由于性價比較高，更容易被第一類用戶所選用；同時，市場口碑較好，也容易被第二類用戶所接受。
2.2.2企業(yè)區(qū)域化發(fā)展的結(jié)構(gòu)性機會
建材產(chǎn)品產(chǎn)生區(qū)域化結(jié)構(gòu)性機會主要是基于我國區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的不平衡和建材產(chǎn)品受到運輸半徑的限制兩個特性。
首先，區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的不平衡性導(dǎo)致了建材產(chǎn)品需求增長差異較大。由于紙面石膏板具有明顯的區(qū)域性（價格低，運費占比大）和資源屬性(天然石膏或脫硫石膏、煤炭)，且資源企業(yè)具有一定的專一性，因此，快速占領(lǐng)市場，搶占資源成為石膏板生產(chǎn)企業(yè)自始至終的發(fā)展策略。
紙面石膏板與水泥類似，都具有同質(zhì)性和區(qū)域性的特點。但就同質(zhì)性而言，紙面石膏板的品牌特征更加明顯，高端主要為北新建材的龍牌、拉法基、可耐福等；而中端則為泰山牌，佳和藝發(fā)等，其他的如平邑中興、南樂津華以及兔寶寶等，市場規(guī)模相對較??；低端則為眾多規(guī)模小、技術(shù)落后的小企業(yè)。在行業(yè)競爭方面，北新建材市場占有率較高，目前已達35%，而且布局層次明確，從北京逐步向外擴張，目前已經(jīng)擴張到了內(nèi)蒙古、新疆以及云南、貴州等地。而外資公司拉法基、可耐福等則因為遠離決策中心，反映相對遲緩，且受制于北新等內(nèi)資企業(yè)的競爭，擴張腳步相對緩慢。
如北新建材公司，該公司紙面石膏板的布局相對合理。從其內(nèi)生和外延增長的歷史中可以發(fā)現(xiàn)，擴張始于1996年，在其后的15年里，北新公司產(chǎn)能通過內(nèi)生擴張和外延并購，目前產(chǎn)能已經(jīng)擴大了近50倍。該公司依托于北京，先通過整合泰山石膏布局長三角和珠三角等需求旺盛區(qū)域，然后進一步向兩端擴張，在華中和東北等地區(qū)建設(shè)新的生產(chǎn)線。在將主要市場覆蓋后，公司又在2011年規(guī)劃了1.3億m2的生產(chǎn)線，主要布局于未來將獲得政策支持和需求快速增長的中西部地區(qū)，如四川、重慶、貴州等。預(yù)計未來5年該公司紙面石膏板仍將保持較快的增長，市場占有率達46％。
目前國內(nèi)紙面石膏板大型企業(yè)布點情況
企業(yè) | 布局 |
北新建材 | 除青海、西藏、甘肅、黑龍江等省外的全國大多數(shù)區(qū)域 |
可耐福 | 天津、蕪湖、東莞、太倉 |
拉法基 | 上海、重慶、成都 |
圣戈班 | 嘉興、惠州 |
佳和藝發(fā) | 山東 |
3 石膏板行業(yè)將呈現(xiàn)消費升級、成本下降和領(lǐng)軍企業(yè)快速發(fā)展的局面
3.1消費升級推動石膏板需求，五年內(nèi)市場將增長80%
3.1.1 我國人均石膏板用量僅為全球平均水平的一半
目前我國紙面石膏板產(chǎn)能在25億m2左右。雖然我國石膏板消費總量已達18億m2左右，但人均消費量不足1.4 m2，與發(fā)達國家和全球平均水平存在較大的差距。從長期看,石膏板作為新型建材,隨著生活水平的提高，其人均用量將逐步提升。
在美國，在過去100年中，石膏板消費量增長了27倍，其在90年代石膏板表觀消費量就超20億 m2，對應(yīng)人均用量從上世紀初的2.7 m2/人穩(wěn)步上升，并于2006年達到使用高峰，人均13.97 m2。雖然近兩年受到金融危機影響人均用量有所下滑，但仍維持在較高水平。從全球平均水平看，人均用量也在2.5 m2左右。
我國石膏板應(yīng)用歷史較短，2002年人均用量0.13 m2，近十年石膏板產(chǎn)量增長超過10倍，帶動人均用量增至2009提底的1.15 m2。雖然我國市場快速增長，但相對于成熟的美國市場，甚至是世界平均水平，仍存在較大的差距，長期需求空間仍然廣闊。
圖4 2009年人均石膏板用量比較圖
3.1.2 石膏板應(yīng)用于新建與改造住房，需求增速快于房地產(chǎn)投資增速
從近十年來我國水泥與石膏板需求的增速來看，石膏板都遠遠超于水泥。從2002年至2010年間，水泥需求年均增速14%，石膏板為40%，而同期商品房竣工面積增速約13.5%。
由于水泥多用于新建建筑，從其與我國商品房竣工面積的走勢來看，兩者增速非常接近。石膏板的需求增速波動也受到竣工面積影響，但是增長率遠高于同期竣工面積及水泥需求，這說明：一方面，石膏板不僅用于新建房屋，其在舊房改造中也同樣應(yīng)用廣泛。另一方面，石膏板在不斷替代硅酸鈣等傳統(tǒng)的建材。
圖5 國內(nèi)近年水泥與石膏板產(chǎn)量增速比較
3.1.3五年內(nèi)石膏板需求將增至40億m2，較目前增長80%
石膏板應(yīng)用于新建商用與民用住宅中，但石膏板也大量應(yīng)用于存量住房的改造中，因而其需求增速往往高于房地產(chǎn)投資，且保持較為穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢。
隨著消費結(jié)構(gòu)的升級，石膏板作為一種新型建材，替代優(yōu)勢明顯，未來市場空間廣闊。近幾年我國人均使用石膏板面積增長快速，但較美國等發(fā)達國家水平還差之甚遠。
估算未來石膏板行業(yè)的增長空間。按人均消費量計算，僅使國內(nèi)人均消費量達3 m2，同時結(jié)合國內(nèi)建筑結(jié)構(gòu)不同和認識不同所帶來的需求差異，未來的市場容量也將達到40.2億m2（不考慮人口增長），增長空間在116%。對應(yīng)年均增速為13%。如果10年內(nèi)達到峰值的話，未來10年的復(fù)合增長率為8%。
按單位竣工面積消費量計算，目前單位房屋竣工面積消費石膏板量為2.45，而美國20年均值在7左右，日本25年均值在8左右。如果再剔除翻修需求40%，則合理的消費面積分別為4.2和4.8。同時考慮日、美兩國建筑結(jié)構(gòu)的差別，因此在取均值的前提下，假設(shè)中國消費均量僅達80%，即3.6。如果以此計算，可以得出未來石膏板容量為27.6億m2，增長空間為47%，10年復(fù)合增長率為4.0%（不考慮房地產(chǎn)竣工面積的提升）。
綜合分析，未來國內(nèi)石膏板的市場容量在47%～116%之間，10年復(fù)合增長率在4%～8%。
圖6 國內(nèi)石膏板未來五年需求預(yù)測
3.2 2012年石膏板需求將增25%，新增供給缺口2.1億m2
3.2.1 2012年新增需求5.6億m2，增速25%
石膏板的需求直接受到竣工面積波動的影響。根據(jù)相關(guān)經(jīng)驗，房地產(chǎn)從新開工到竣工約需要1.5-2年的時間，竣工面積增速相對新開工會滯后且更為平穩(wěn)。從2008年至2009年上半年經(jīng)濟最嚴峻時的情況看：2008年新開工持續(xù)下滑，并于2009年降至-16%的低點；但竣工面積最差時間是在2008年，其降到6%，且低于10%的增速僅持續(xù)了三個月，2009年又提高至25%左右。所以認為2008年竣工增速下滑更多的是來源于施工有所放緩，而非當期新開工下滑的影響。
新開工面積與竣工面積增速（滯后2年）的走勢一般基本吻合。在2009年底至2011年全年我國新開工面積一直維持在40%～70%的高水平之間，預(yù)計這部分將于今年年底至明年期間竣工。在考慮明年施工有所放緩的前提下，預(yù)計2012年商品房竣工面積的增速將維持在20%以上，預(yù)計石膏板的需求將增長約25%。
目前市場對于需求的擔憂主要在于房地產(chǎn)企業(yè)資金緊張，以及明年房地產(chǎn)投資的下降，但預(yù)計本次房地產(chǎn)投資放緩情況預(yù)計不會壞于2008年，且投資增速下滑預(yù)計至少要到2013年才會有所體現(xiàn)。在2008年商品房竣工面積增速跌至6%的時候，同期石膏板產(chǎn)量增速仍達到14%，而且是歷史上的最低點。保守估計，2013年石膏板的需求增速預(yù)計為15%。
綜合來看，2012與2013年我國石膏板需求增速將達到25%與15%，則對應(yīng)需求量為27.9億m2與32.0 m2。
圖7 國內(nèi)2012、2013年石膏板需求預(yù)測
3.2.2 2012年產(chǎn)能增3.5億m2,新增供給缺口達2.1億m2
對于2012年石膏板行業(yè)的產(chǎn)能增長，由于缺乏統(tǒng)計數(shù)據(jù)，只能做大致的估計，目前北新建材與三大外企市場占比54%，中小企業(yè)占比46%，北新建材產(chǎn)能增長2.6億m2；三大外企擴張速度較為緩慢，而中小企業(yè)目前多受制于資金問題，估計擴張幅度不大。假設(shè)這些企業(yè)總體產(chǎn)能增長5%，則明年將新增9000萬m2；這意味著明年我國石膏板的總產(chǎn)能有望增長3.5億m2。
相對于明年國內(nèi)石膏板25%的需求增速，即5.6億m2的新增需求量來說，明年3.5億m2的新增產(chǎn)能意味著新增2.1億m2的供給缺口。隨著市場集中度的進一步提升，預(yù)計石膏板價格將保持穩(wěn)定。
圖8 國內(nèi)2012年新增供給與需求比較
3.3預(yù)計2012年上半年盈利能力將明顯回升
3.3.1明年上半年前廢紙價格有望繼續(xù)下行
目前1平方米紙面石膏板約使用石膏8kg，護面紙約0.5kg，煤耗在1.8kg左右（目前北新建材已經(jīng)降低到了1.2kg，1kg以下的煤耗已經(jīng)在實驗室研究成功），另外還需淀粉40g，發(fā)泡劑5g，白乳膠10g以及耗電0.3kWh。按照最新的市場數(shù)據(jù)，目前紙面石膏板的成本中，護面紙占比超過51%，煤耗等占比在21%左右，石膏占比僅為15%，其他13%。
護面紙的主要原材料是廢紙，約占護面紙成本的80%。高質(zhì)量的護面紙原材料一般從國外進口，如美廢8#，3#和9#等，以美廢8#使用量最大；而低端產(chǎn)品一般選擇從國內(nèi)購買廢紙材料，質(zhì)量相對較差。
廢紙價格在石膏板成本中占比約40%。2008年受金融危機影響，紙價快速下跌，之后便開始持續(xù)上升，至2011年年中紙價漲至297美元/t的歷史高點，累計漲幅達到了300%以上，但今年三季度以來，國內(nèi)與進口木漿與廢紙價格均出現(xiàn)快速下跌，從7月的276美元/t跌至11月上旬的210美元/t，跌幅約24%。
對于本輪紙價的下跌，原因在于行業(yè)需求低速，木漿庫存量位處高位，而未來的走勢主要還是受全球及國內(nèi)宏觀經(jīng)濟影響。我們判斷今年底至明年上半年全球經(jīng)濟不會出現(xiàn)明顯的好轉(zhuǎn)。從目前全球木漿的庫存量看，目前已經(jīng)達到40天，高于30天的常規(guī)水平，因而預(yù)計未來木漿與紙價仍存下行的壓力。對于明年下半年，如果宏觀經(jīng)濟逐步企穩(wěn)，則紙價有可能會企穩(wěn)；但目前仍不好判斷。
3.3.2石膏板毛利率將回升至30%左右
從石膏板生產(chǎn)企業(yè)業(yè)務(wù)的盈利能力看，其與廢紙價格的變動呈反向相關(guān)的關(guān)系。如2008年7月份美廢價格急速下跌至92.5美元/t，企業(yè)毛利率也從08年四季度開始緩慢回升，且毛利率高點出現(xiàn)在2009年年底。
廢紙與煤占石膏板成本一半以上，兩者之和與石膏板毛利率變動時間較為一致。兩者在今年下半年預(yù)計達到高點。隨著紙價繼續(xù)下行，預(yù)計石膏板毛利率將從今年年底或明年年初開始恢復(fù)，有望回升至30%左右。
圖9 單位石膏板紙和煤成本價與石膏板毛利率走勢
3.4 行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)將繼續(xù)快速發(fā)展
由于紙面石膏板具有明顯的區(qū)域性（價格低，運費占比大）和資源屬性(天然石膏或脫硫石膏、煤炭)，且資源企業(yè)具有一定的專一性，因此，快速占領(lǐng)市場，搶占資源成為石膏板企業(yè)自始至終的發(fā)展策略。國內(nèi)龍頭北新公司目前市場占有率在35％左右，且由于泰山和龍牌各自的市場并不相同，產(chǎn)品線已經(jīng)從單一的高端產(chǎn)品向高、中檔復(fù)合型轉(zhuǎn)變，目前在中高端市場占有率達70％，遠高于其后的可耐福、拉法基等。根據(jù)初步的分析，預(yù)計未來5年北新公司紙面石膏板仍將保持較快的增長，2015年產(chǎn)能達18億m2
相關(guān)推薦
萬元
相關(guān)文章
- • 衛(wèi)生間貼瓷磚要注意什么
- • 暖芯地板價格怎樣
- • 不同類型樓梯的優(yōu)缺點
- • 瓷磚為什么要留縫
- • 窗戶玻璃貼膜的作用大嗎
- • 浴缸安裝需要注意哪些點
- • 為什么提倡做全房硅藻泥墻面
- • 電線怎么連接才安全
- • 竹木地板怎么樣
- • 無紡布墻紙有哪些特點
- • 廚房如何裝修設(shè)計更實用
- • Pu漆和水性漆有什么區(qū)別
- • 廚衛(wèi)吊頂用什么材料好
- • 原木門和實木門的區(qū)別
- • 姜餅?zāi)镜匕宓膬?yōu)缺點
- • 木地板該如何防潮
- • 硅藻泥怎樣辨別真假
- • 室內(nèi)推拉門有哪些類型
- • 石膏板貼瓷磚可不可以
- • 衛(wèi)生間貼瓷磚要注意什么
意見反饋
歡迎提供任何關(guān)于裝修界的問題和建議，我們將盡快回復(fù)您。您的意見或建議就是我們的動力！
掃碼關(guān)注，更多驚喜
@ 2008-2023 9zx.com Inc .All Right Reserved 裝修界 版權(quán)所有 濟南興田德潤網(wǎng)絡(luò)科技有限公司 未經(jīng)許可不得轉(zhuǎn)載
魯ICP備18000229號-18
